Dólar cae $10 al cierre y completa una quinta semana consecutiva a la baja con el apoyo del cobre

El dólar logró completar una quinta semana bajista, en medio del repunte del cobre por signos de que el mercado inmobiliario de Estados Unidos podría estar preparándose para resurgir, y a pesar de los temores a una Reserva Federal más agresiva que lo previsto inicialmente.

Al cierre de la sesión en Chile, el precio del dólar retrocedió $ 10,00 a $ 816,68 -su mayor caída diaria en un mes-, según Bloomberg. El peso chileno era la divisa con el mejor desempeño entre las emergentes, seguido de cerca por el peso colombiano.

Con este resultado, la paridad cedió $ 4,32 en una quinta semana consecutiva a la baja, su mayor racha de caídas semanales desde noviembre de 2021.

Al momento del cierre, el dollar index operaba plano en 102,06 puntos y Wall Street subía impulsado por un rally de acciones tecnológicas. El cobre Comex ascendía 0,56% hasta los US$ 4,26 la libra.

Sin embargo, la renta fija señalaba cautelosas expectativas de tasas. El bono del Tesoro a dos años subía 5,0 puntos base a 4,18%, mientras que el título a 10 años saltaba 8,4 pb a 3,48%.

La Fed se prepara para volver a moderar las alzas en las tasas y debatir cuánto más se debe avanzar

Las ventas de viviendas de segunda mano en EEUU dieron ánimo a los inversionistas tras publicarse al mediodía de este viernes. Si bien estas se replegaron 1,5% intermensual en diciembre -una onceava baja consecutiva-, se esperaba una caída más fuerte de 3,4%.

"El favorable dato de venta de viviendas existentes generó entusiasmo debido a que el mercado inmobiliario se ha visto afectado por las altas tasas, menor liquidez de las personas y condiciones inflacionarias que se mantienen elevadas", escribió en una nota el jefe de estudios trading de Capitaria, Ricardo Bustamante.

El miércoles, el índice NAHB de confianza de constructores estadounidenses había mostrado un inesperado repunte en la lectura de enero.

Así es como los agentes zanjan sus posiciones antes de una semana completa donde China estará fuera de actividades por la celebración del Nuevo Año Lunar.

Presiones contrapuestas

El dólar subió en los últimos días por firmes posturas de miembros de la Fed que se inclinan a subir la tasa oficial por encima de 5,0% -lo que implica más de 50 puntos base desde el nivel actual-, generando preocupaciones sobre el golpe que esto podría significarle a una debilitada economía en EEUU.

Ventas minoristas, producción industrial y precios al productor más débiles que lo esperado fueron los principales focos de una celebración inicial (anticipando una Fed más moderada) que luego se transformó en inquietud (temiendo una debacle económica al ver la insistencia de los funcionarios).

Datos del Banco Central al miércoles indican que los agentes extranjeros reforzaron su posición neta contra el peso chileno a US$ 1.048 millones, tras haberla mantenido en tres dígitos por seis días consecutivos.

Sin embargo, el tipo de cambio se ha visto presionado hacia abajo por las subastas del Ministerio de Hacienda, que al jueves ha salido a vender dólares por un valor semanal acumulado de US$ 390 millones y a un precio promedio de $ 820,57.

El peso chileno ha encontrado un respaldo como ningún otro en la maratónica serie de ganancias del cobre. El metal rojo acumula un avance cercano a 12% en lo que va de 2023, impulsado por la apertura de China y los signos de que la inflación se retira.

"El precio del cobre llegó a US$ 4,28 la libra esta semana, en un contexto donde la demanda mundial comienza a repuntar y las condiciones financieras se vuelven más favorables debido, principalmente, a que los riesgos globales han tendido a descomprimirse como consecuencia de presiones inflacionarias que han comenzado a descender", dijo Bci Estudios en su reporte semanal.

El informe agregó que las ganancias del cobre también se han dado por restricciones de oferta, ya que las protestas en Perú amenazan con paralizar completamente Las Bambas, la tercera mina más grande del país.

"Esta interrupción de la producción afecta en torno a 2% del suministro mundial, en un contexto donde los inventarios se mantienen en niveles históricamente bajos, mientras la demanda mundial se elevaría con fuerza como consecuencia de la creciente demanda de vehículos eléctricos", apuntó Bci.